内容提要：
印度为了加快国内电动汽车产业的进步，积极向我国伸出技术合作的橄榄枝：通过减免零部件和整车的进口关税等措施，吸引我国企业进行投资，并参考了“以市场换技术”的策略。我国汽车企业正面临一个巨大的市场机遇，然而，它们必须对印度繁琐的法律监管、政策的不稳定性以及地缘政治风险保持警惕，以免重蹈小米、某某迪等企业因合规问题所陷入的困境。
通过学习中国四十年前在汽车产业领域的成长路径，印度正在以市场为代价来换取技术进步，以此加速本国电动汽车行业的发展。
几十年来，得益于经济的显著发展和庞大的人口基数，中国对石油需求的增长贡献了最大份额。但如今，随着经济的急速减速和电动汽车革命的推进，中国正逐步减缓石油需求的快速增长。据统计，去年在中国销售的汽车中，近半数为电动汽车，这其中包括纯电动和插电式混合动力车型。实际上，我国电动汽车的广泛应用，以及高速铁路和天然气运输车的迅猛增长，正在逐步减少对传统化石能源的依赖。
国际能源署（IEA）预计，我国石油需求峰值可能最早出现在2027年。有趣的是，在全球石油市场，继我国快速增长的势头之后，印度这个国家也迫切希望效仿我国发展电动汽车。
与我国情况有别，印度的电动车产业尚在初期发展阶段；截至2024年，电动车在该国汽车总销量中仅占2.5%的份额。尽管如此，印度对电动车的发展抱有远大志向；他们计划到2030年，电动车在乘用车总销量中能达到30%的比例。
为实现这一愿景，新德里参考了四十年前我国引进欧美日韩汽车企业，通过市场交换获取汽车产业技术突破的产业发展策略。目前，印度的电动汽车产业正与中国电动汽车企业建立紧密的合作关系，与此同时，华盛顿持续阻挠中国电动汽车巨头的扩张。印度打算借助中国电动汽车技术来缩小与全球先进水平的差距，直至其国内产业能够在全球竞争舞台上崭露头角。
新德里为了吸引中国的汽车生产企业，对电动汽车领域采取了更为宽松的政策。
行业分析师提出，若印度电动汽车产业在初期阶段无法获取中国提供的电池、传动系统部件以及电动汽车相关软件等技术，那么该产业可能会遭遇产品上市速度缓慢、车型选择较为单一以及生产成本偏高等挑战。
鉴于新德里面临持续的进口商品贸易逆差问题，该市痛下决心，决定采取针对性措施，降低电动汽车相关零部件及技术的引进成本。
自2025年3月份开始，新德里对超过35种电动汽车的关键零部件实施了关税下调，这些零部件中有不少源自中国，此举显著便利了汽车制造商的采购流程。
几周之后，印度重工业部发布了一项针对电动汽车的新政策，规定将电动汽车整车的进口税率从原先的110%下调至15%，但这一优惠条件仅限于制造商在当地进行投资并设立生产线。
这种策略旨在同时吸引海外参与者并构建国内供应链，对中国汽车企业来说，面对高达100%的美国电动汽车关税和超过30%的欧盟电动汽车关税，这无疑是一份天赐的丰厚诱惑。
专家们普遍认为，这些变化是切实可行的。在印度，塔塔汽车、Ola Electric和马恒达等电动汽车行业的领军企业，尽管在印度完成组装工作，但它们依然依赖于中国的供应商来生产电池、动力控制单元以及电动机等关键零部件。
印度市场研究未来公司的高级分析师舒巴姆·蒙德（Shubham Munde）明确表示：“我们的愿景是打造一个具有韧性的国内生态体系，而非将其孤立，这一点与美国和中国所采取的更为激进的脱钩策略有所区别。”
在印度，尽管汽车保有量不高且经济正处于快速发展的初期阶段，我国汽车市场却蕴藏着广阔的发展空间和巨大的商机。
印度与中国的电动汽车领域正逐渐走向趋同，这一趋势既孕育了新的商机，也加剧了行业内的竞争态势。名爵汽车，作为印度JSW集团与中国国有汽车制造商上汽集团（SAIC）的联营公司，在过去的一年里其市场占有率实现了翻倍增长，对塔塔汽车（Tata Motors）等本土汽车巨头构成了不小的挑战。名爵温莎（MG Windsor）这款车型在印度市场销量领先，成为最受欢迎的电动汽车之一，充分展现了合资企业的强大魅力。
与此同时，印度的电动汽车市场分布极为广泛。据Bernstein Research的研究报告显示，仅四家传统的汽车生产企业便占据了该市场80%的份额，这一现象使得超过150家的电动汽车新创企业难以在竞争愈发激烈的领域中稳固自己的地位。
政府制定的政策似乎对各国电动汽车的发展路径产生了显著影响。彭博新能源财经（BNEF）在发布2025年电动汽车发展预测时，首次对美版乘用电动汽车的短期与长期市场前景进行了下调。这一调整的依据是政策层面的重大变动，比如撤销了国家燃油效率标准，以及特朗普政府取消了《通胀削减法案》（IRA）中的一些关键支持措施。
S&P Global Mobility对印度新兴的电动汽车行业持乐观态度，预测其将迎来显著增长。据预测，到2025年，电池电动乘用车的产量将实现大幅提升，同比增长140%，预计将达到约301,400辆。这一数字将占据印度当年预计生产的516万辆乘用车的大约6%。
四、投资于印度的中国企业面临双重挑战，既要把握机遇，亦需警惕由截然不同的法律体系与监管体系引发的潜在经营风险。
中国企业在印度进行投资时，必须对法律、监管以及市场等多个层面的潜在风险保持高度警觉。
法律环境错综复杂，执行上存在不一致性。印度的法律体系规模宏大，中央与地方在立法权限上有所区分，这造成了政策执行上的显著差异。再者，印度对外资企业的审查标准正变得越来越严格，依据《外汇管理法》以及《竞争法》等相关法律法规，中国企业在进行并购活动时，很可能会遭遇国家安全的审查以及反垄断的调查。
再者，监管的障碍持续增强。近期，印度当局强化了对外国直接投资（FDI）的管控，特别是在电信、电商以及基础设施等行业。2020年更新的FDI规定，要求与印度接壤的国家投资需事先获得官方许可，这显著影响了我国企业的投资便捷度。同时，税务审计活动频繁，转让定价的规定严格，企业往往容易陷入税务争议的漩涡。
近期，若干中国公司于印度面临了监管当局的审查及惩处。小米、vivo、中兴、华为以及某迪等品牌均曾遭受印度执法部门的调查与处罚，原因包括逃税、违反外资法规，或是涉嫌财务操作不当。
此外，市场所面临的挑战尤为严峻。在印度，竞争态势尤为激烈，当地企业在价格和服务方面占据优势；与此同时，印度消费者的偏好与众不同，对中国产品的信任度在地缘政治因素的波动下起伏不定。基础设施的不足、高昂的物流成本以及严格的劳工法律都使得运营变得更加困难。
印度迈向2030年电动汽车发展目标的征途或许充满坎坷。据标准普尔提供的数据，印度若想实现30%的市场份额，每年需将电动汽车的普及率提升约380个基点，这一目标几乎是自2021年起每年增长200个基点的近两倍。更添一层难度的是，印度目前尚无统一的长期电动汽车产业发展规划，且多个州的电动汽车激励政策即将步入尾声。
最终，地缘政治风险显著增强。中印两国关系因边境争议等事件影响，呈现出不稳定态势，印度国内民族主义情绪不断升温，这或许会引发对中国企业的非市场性举动，包括不公平竞争、政府程序上的故意拖延，甚至可能造成资产被冻结。
印度对某某迪等企业实施了运营限制，随后在边境地区爆发了导致人员伤亡的冲突，紧接着，该国禁止了TikTok和Shein等在中国颇受欢迎的应用程序。
这些案例反映出，印度的监管环境正变得越来越复杂。对于中国企业在印度的投资，必须对法律合规性、监管审批流程、市场适应性以及政治风险进行全面考量。因此，我们建议实施本地化经营策略，并且构建一套能够有效应对政策变动风险的控制体系。
